De Roze Knoopzwam is een vrij algemene soort die op dood hout van voornamelijk beuken voorkomt. Heel af en toe wordt deze soort ook op andere loofbomen aangetroffen.
De Hoed is schijf- tot tolvormig met een diameter van ongeveer 1 tot 3 centimeter. De sporen zijn vrij kleurloos en ovaalvormig. De sporen zijn glad en ongeveer 6-8,5 x 3-4 µm. Het vruchtlichaam is schijf- tot bolvormig gevormd. Deze soort wordt vaak ik kleine groepjes aangetroffen. Het is echter ook heel goed mogelijk dat je exemplaren tegenkomt die geheel vrij staan. Deze paddenstoel is een beetje vleeskleurig met een roze huidachtige tint. De buitenzijde kan wat schubbig zijn. Deze soort is een Saprofiet.